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Comment gagner gros dans l'industrie du whisky

2022-07-04

Le whisky américain est en plein essor.

 

Dans une étude récente, la Kentucky Distillers Association a annoncé que le bourbon du Kentucky injecte à lui seul 8.6 milliards de dollars dans l'économie de l'État chaque année, crée plus de 20,100 1 emplois, paie jusqu'à 235 milliard de dollars en salaires annuels, fournit 2.3 millions de dollars en recettes fiscales locales et d'État et est au milieu d'un boom de la construction de XNUMX milliards de dollars.


Avec ce genre de succès, beaucoup de gens veulent se lancer dans la fabrication de whisky. Mais c'est l'une des industries les plus difficiles à pénétrer car il faut beaucoup de temps pour générer un retour sur investissement. Après tout, un bon whisky prend du temps à vieillir, ce qui ne se prête pas à faire de l'argent rapidement. De plus, les banques se détournent des distilleries et prêtent rarement aux start-up ou aux distilleries existantes.


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Ainsi, généralement, les nouveaux distillateurs demandent de l'argent à leurs amis et à leur famille ou demandent l'aide d'investisseurs.

 

Voyant le besoin d'aide à la distillerie, l'année dernière, Chuck Morton, investisseur en bourbon basé à Louisville, dans le Kentucky, a commencé à aider les distillateurs prometteurs. J'ai interviewé Morton sur la situation du financement du whisky. [Fred Minnick a précédemment interviewé Morton sur The Bourbon Quest. L'interview suivante est nouvelle.

 

Pourquoi est-il si difficile pour les distilleries d'obtenir un financement

 

Les prêteurs institutionnels standard ont historiquement pris des décisions basées sur des briques et du mortier et ne sont pas structurés pour considérer les spiritueux vieillis comme une garantie appropriée. Les dépenses en capital telles que les bâtiments, les alambics, les fermenteurs, etc. sont des éléments tangibles qui sont plus facilement financés par des mécanismes de prêt typiques. Le whisky, cependant, est un animal complètement différent et nécessite des recherches approfondies avec lesquelles la plupart des prêteurs traditionnels ne sont pas à l'aise.


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Quels types de risques sont impliqués dans l'investissement dans une distillerie

 

L'un des principaux risques - que le whisky ne se porte pas bien. La variable la plus importante dans le succès d'un distillerie de whisky est la capacité de garantir une expertise mixte de haute qualité et des distillateurs expérimentés à la barre. Comme mon bon ami, [l'ancien maître distillateur de Four Roses] Jim Rutledge aime à le dire : "Une belle étiquette et une bouteille bien conçue vous aideront à vendre la première bouteille, mais c'est ce qu'il y a à l'intérieur qui vend les deuxième, troisième et quatrième bouteilles. "

 

Il y a toujours des questions typiques que tout investisseur se posera lors de l'examen d'un accord - les prévisions sur 5 ans, l'équipe principale, ce qui rend la marque/entreprise unique, l'opportunité de marché, le paysage concurrentiel, etc. Cela dit, lorsqu'il cherche à investir dans une distillerie, il est important d'approfondir les gens, l'expérience, le plan financier, la présentation du produit, la reconnaissance potentielle de la marque et leurs relations existantes dans un environnement de whisky serré. La capacité à pénétrer le canal de distribution est essentielle et n'est pas une tâche facile. Un facteur tout aussi intimidant est l'accès aux principaux établissements de vente au détail.

 

Enfin, la structure interne de l'entreprise, les accords d'exploitation, les contrats existants et les accords avec les employés en particulier doivent être solides lors de l'évaluation des risques. Personnellement, je recherche des offres où les employés clés ont la propriété de l'entreprise et des éléments non compétitifs qui assurent la longévité de l'équipe. Bien sûr, il faut garder à l'esprit que la chimie de l'équipe est le facteur clé.


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Que recherchez-vous lorsque vous envisagez d'investir dans une cave

 

Nous examinons une variété de facteurs, y compris, mais sans s'y limiter, des prévisions de revenus solides, des données financières éprouvées (historiques et actuelles), un plan d'affaires solide, des considérations de marché adressables et l'expérience de l'équipe (cela inclut le vigneron, les ventes, le marketing, et directeur financier). Il est également important d'approfondir les éléments spécifiques à l'industrie - l'expérience de distribution, la capacité et les plans d'expansion à long terme, et bien plus encore.

 

Je ne peux pas révéler tous nos secrets, mais avoir une paire de bottes par terre au cœur du bourbon du Kentucky ne peut être sous-estimé.


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Quels sont les drapeaux rouges

 

Il existe des indicateurs clés évidents que quelque chose ne va pas avec l'accord. La sous-capitalisation est assez typique ; manque d'expérience dans l'industrie; manque d'alambics expérimentés; échec de la vérification des antécédents personnels, et mon favori personnel que nous voyons tout le temps - "Nous allons encore construire une grande capacité sur la ferme de mon grand-père avec un vaste centre d'accueil, une boutique de cadeaux et de beaux paysages" - s'ils construisent d'abord une marque , avoir un distillateur expérimenté et avoir des revenus provenant de la vente de produits dans plusieurs États, ce serait formidable.

 

Quel type de vérification des antécédents faites-vous sur les gens

 

Nous commençons par demander à tous les distillateurs potentiels à la recherche de financement de fournir une liste de vérification complète de la diligence raisonnable. Il y a toujours la vérification des antécédents personnels typique qui doit être faite, mais il est tout aussi important de poser des questions aux parties de confiance au sein du petit réseau de l'espace de la distillerie pour découvrir les squelettes positifs et négatifs de l'industrie qui pourraient être des indicateurs clés.


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Quels sont les esprits qui vous intéressent le plus et pourquoi

 

Actuellement, nous nous concentrons uniquement sur les opportunités du bourbon et du seigle, avec un intérêt croissant pour le marché du whisky irlandais. Nous sommes également très conscients de la croissance des marchés du rhum et de la tequila pour un examen futur. Ayant été fermement déplacé dans l'État Bluegrass, le whisky est un choix évident pour nous.

 

Quels sont certains des Distilleries Vous avez investi dans

 

Parce que nous prenons la confidentialité très au sérieux, je ne peux pas divulguer avec qui nous avons travaillé dans le passé, ni aucun client actuel. Cela dit, je peux vous dire qu'à ce jour, nous avons financé des entreprises de toutes tailles et de tous horizons dans plusieurs États de toutes les régions du pays. Je peux également dire que des entreprises allant des petites brasseries régionales aux grandes entreprises avec des ventes dans les 50 États, ainsi que celles avec des ventes internationales, font partie de notre liste de clients actuelle.


Si vous voulez en savoir plus sur whisky single malt, vous pouvez cliquer sur les mots en gras.

 

Édition : Rubick L.